Was ist eine angemessene Renditenannahme?

Unternehmen tätigen Investitionen wie Privatpersonen und möchten wissen, wie viel sie von diesen Investitionen erwarten können. Die Annahme eines bestimmten Prozentsatzes des Investitionswachstums über einen bestimmten Zeitraum wird als Renditeannahme bezeichnet. Eine vernünftige Renditeannahme hängt von der Art der Investition, der historischen Wertentwicklung und solchen Faktoren wie dem wirtschaftlichen Umfeld während des Investitionszeitraums ab.

Berechnungen der Rendite

Die Berechnung einer Rendite ist ein relativ einfacher Prozess. Die Formel umfasst die Division der Differenz zwischen dem investierten Betrag und dem künftigen Wert der Investition durch den investierten Betrag. Anschließend wird das Ergebnis mit 100 multipliziert, um es als Prozentsatz darzustellen. Zum Beispiel: Ein Unternehmen, das 100.000 USD in Anleihen investiert und zu einem späteren Zeitpunkt für 125.000 USD verkaufen will, geht für die Zwischenzeit von einer Rendite von 25 Prozent aus.

Anlagearten

Die Art der Investition, die ein Unternehmen tätigt, trägt wesentlich dazu bei, die Annahme einer angemessenen Rendite zu bestimmen. Zum Beispiel kann ein Bankkonto oder eine Einzahlungsurkunde eine Rendite von weniger als einem Prozent aufweisen. Eine Aktieninvestition in ein kleines Unternehmen kann jedoch zu einer Rendite von 100 Prozent oder mehr führen, wenn das Unternehmen schnell wächst. Staatsanleihen, deren Wert sich über 20 Jahre verdoppelt, haben in diesem vordefinierten Zeitraum eine Rendite von genau 100 Prozent.

Vergangene Leistung

Ein Werkzeug, mit dem Unternehmen vernünftige Renditeannahmen treffen, ist die Analyse der Performance in der Vergangenheit. Dies hängt von der Erwartung ab, dass Investitionen in der Zukunft ähnliche Renditen bringen werden wie in der Vergangenheit. Zum Beispiel könnte der Aktienmarkt als Ganzes oder ein bestimmter Aktienindex eine ziemlich konstante Rendite aufweisen, was Geschäftsinvestoren eine Richtlinie gibt, was in der Zukunft zu erwarten ist. Die Annahme von Renditen, die weit über den historischen Erträgen liegen, ist normalerweise nicht vernünftig, sofern nicht besondere Umstände wie eine Blase auf dem jeweiligen Anlagemarkt vorliegen.

Andere Faktoren

Neben der bisherigen Performance können sich Unternehmen auf eine Reihe von Messungen stützen, um vernünftige Annahmen über die Rendite treffen zu können. Bei internen Investitionen müssen Unternehmen Umsatzsteigerungen prognostizieren, um die Rendite zu bestimmen. Wenn Sie beispielsweise in eine neue Fabrik investieren, kann das Unternehmen möglicherweise mehr Waren produzieren. Die Rendite hängt jedoch davon ab, wie viele dieser Waren sie verkaufen können. Daher basiert die Entscheidung, ob die Fabrik gebaut werden soll, auf Umsatzschätzungen für kommende Produkte, die von Kundenumfragen, Markttrends und den Plänen konkurrierender Unternehmen abhängen können.