Beziehung zwischen nominalem und realem Zinssatz

Wenn Sie lieber ein Einkommen als ein Aktienwachstum erzielen wollen, ist eine Schuldverschreibung wie Anleihen die wahrscheinlichste Wahl. Allerdings sind nicht alle Anleihen gleich. Anleihen zahlen unterschiedliche Zinssätze und tragen unterschiedliche Risiken. Das Verständnis der Beziehung zwischen einem nominalen und einem realen Zinssatz ist für die Beurteilung des Investitionspotenzials eines bestimmten Wertpapiers unerlässlich.

Identifizierung

Ein nominaler Zinssatz kann auf zwei Arten definiert werden. Bei den meisten ertragsbringenden Wertpapieren entspricht der Nominalzins dem Zinssatz, den Sie notieren. Wenn Sie beispielsweise eine Anleihe mit 5 Prozent notieren, handelt es sich um einen nominalen Zinssatz. Eine Komponente des nominalen Zinssatzes ist eine Inflationsprämie. Der reale Zinssatz ist der Nominalzins, wobei die Inflationsprämie herausgerechnet wird. Anleger verwenden den Begriff "Nominalzins" auch, um sich auf den Basiszinssatz für Investitionen zu beziehen, für die Zinsen berechnet werden.

Komponenten

Der Realzins ist der Nominalzins abzüglich der erwarteten Inflationsrate. Die Realrate selbst besteht jedoch aus mehreren Komponenten. Erstens ist der risikofreie Zinssatz, den Anleger erwarten. Dies ist der tatsächliche Zinssatz für Wertpapiere mit vernachlässigbarem Risiko, wie beispielsweise US-Staatsanleihen. Die meisten Anleihen bergen jedoch zumindest ein gewisses Ausfallrisiko, das als Kreditrisiko bezeichnet wird. Bei diesen Anleihen wird dem risikofreien Zinssatz eine Risikoprämie hinzugefügt, um den Realzins zu erreichen. Andere Faktoren wie Fälligkeit und Liquidität der Anleihe können auch den Realzins beeinflussen.

Berechnung

Sie können den realen Zinssatz leicht schätzen. Schauen Sie nach der aktuellen Inflationsrate. Die aktuellen Inflationsraten finden Sie auf der Verbraucherpreisindex-Website der US Bureau of Labor Statistics. Ziehen Sie die jährliche Inflationsrate vom nominalen Zinssatz ab. Wenn eine Anleihe beispielsweise einen nominalen Zinssatz von 5 Prozent hat und die Inflationsrate 3 Prozent beträgt, beträgt der Realzinssatz 2 Prozent

Bedeutung

Für Investoren ist die Differenz zwischen einem nominalen und einem realen Zinssatz von großer Bedeutung. Angenommen, die Inflationsrate liegt bei 3 Prozent. Wenn Sie die Anleihen nach einigen Jahren verkaufen, ist die Kaufkraft der Dollar, die Sie erhalten, um etwa 20 Prozent gefallen. Die Inflationsprämie kompensiert den aus der Inflation resultierenden Verlust.

Nominalzins und Zinseszins

Die Zinsen für die meisten Anleihen werden direkt an die Anleger gezahlt. Bei einigen Anlageinvestitionen, wie beispielsweise Bankguthaben, fallen Zinsen an, wodurch der Kapitalwert des Wertpapiers erhöht wird. Das hinzugefügte Geld erhält dann mehr Zinsen, die als Zinseszinsen bezeichnet werden. Der Begriff "Nominalzins" wird manchmal auf den Basiszinssatz für solche Anlagen angewendet, und der zusammengesetzte Zinssatz wird als tatsächlicher Zinssatz bezeichnet. Sie können den realen Zinssatz ermitteln, indem Sie die Inflationsprämie aus dem Nominalzins herausrechnen und die Differenz zwischen dem Basiszinssatz der CD und dem zusammengesetzten Zinssatz addieren.