Die Vor- und Nachteile eines Corporate Buyout

Unternehmensaufkäufe gibt es in verschiedenen Formen. Manchmal kauft ein Unternehmen ein anderes Unternehmen, um Zugang zu seiner Technologie oder zu seinem Kundenstamm zu erhalten. In anderen Fällen kaufen Manager das Unternehmen aus, um die Kontrolle darüber zu erlangen, möglicherweise wenn ein Gründer in Rente geht. Buyouts können auch durchgeführt werden, weil eine andere Partei ein Unternehmen besitzen möchte, weil sie der Ansicht ist, dass das Unternehmen eine rentable Investition sein kann. Die Vor- und Nachteile dieser Art von Transaktionen hängen oft davon ab, auf welcher Seite der Transaktion sich jemand befindet.

Unterstützung oder geistiges Eigentum erhalten

Manchmal kauft ein großes Unternehmen ein kleineres Unternehmen mit einer vielversprechenden neuen Technologie oder einem neuen Produkt. Diese Übernahme kann für beide Unternehmen von Vorteil sein. Das kleinere Unternehmen hat den Vorteil, auf die Ressourcen und die Kundenbasis des großen Unternehmens zugreifen zu können, um seine Innovationen zu verbreiten. Dadurch kann das große Unternehmen seine Produkte verbessern, ohne das Produkt von dem Unternehmen erwerben oder lizenzieren zu müssen, das es gekauft hat.

Reduzierter Wettbewerb

Wenn Unternehmen Wettbewerber kaufen, können sie ihre Gewinne auf zweierlei Weise steigern: Sie können größere Skaleneffekte erzielen und das Risiko eines Preiskampfes mit diesem Konkurrenten beseitigen. Die Auswirkungen auf die Verbraucher können variieren. Wenn das Buyout die Kosten senkt, könnte dies zu niedrigeren Preisen führen. Manchmal führt der verringerte Wettbewerb jedoch zu höheren Preisen, da das neu fusionierte Unternehmen nicht genug Wettbewerbsdruck hat.

Verbesserte Effizienz

Ein Unternehmens-Buy-out kann zu Effizienzzwecken führen, indem Überschneidungen zwischen den beiden Unternehmen vermieden werden. Dies sollte den Gewinn erhöhen, indem die Ausgaben gesenkt werden. Die Steigerung der Effizienz geht jedoch mit menschlichen Kosten einher. Wenn zwei Unternehmen zwei Personen haben, die ähnliche Aufgaben wahrnehmen, wird häufig einer von ihnen entlassen. Diese potenziellen Massenentlassungen können das Leben von Menschen und von Gemeinschaften mit einer hohen Konzentration von Mitarbeitern in den beteiligten Unternehmen beeinträchtigen.

Hohe Schulden

Leveraged Buyouts werden in der Regel durch Anleihen aufgenommen, um das Unternehmen zu erwerben. Nach dem Aufkauf ist die verbleibende Gesellschaft mit der Belastung der Schulden belastet. Eine hohe Verschuldung kann einem Unternehmen Disziplin auferlegen, es kann aber auch zu drastischen Kostensenkungen oder zum Verkauf ganzer Geschäftsbereiche kommen. Und Geld, das ein Unternehmen für Kreditzahlungen ausgibt, ist Geld, das es nicht für die Entwicklung neuer Produkte, für zusätzliche Verkäufer oder für die Finanzierung seines eigenen Wachstums aufwenden kann.

Opportunities beenden

Unternehmens-Buyouts sind ein Instrument für Gründer, die ihr Unternehmen verlassen und auf eine neue Herausforderung oder in den Ruhestand wechseln möchten. Unabhängig davon, ob sie ihre Interessen an ihre eigene Geschäftsführung oder an eine externe Firma verkaufen, können sie durch ein Buy-Out das erworbene Eigenkapital einlösen. Während diese Option für die Personen, die den Buyout-Erlös eintreiben, in der Regel ein positives Ergebnis darstellt, können die Auswirkungen auf den Rest des Unternehmens variieren, je nachdem, wer das Unternehmen erwirbt und wie der Buyout strukturiert ist.